2000億大成基金一只產品清盤，曾3次保殼，公司年內已清盤4只
文/劉振濤繼平安基金旗下的平安上海金ETF清盤終止運作后，又有一只上海金ETF清盤了！5月29日晚間，大成基金發布公告稱，截至5月29日，大成上海金ETF已經連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元，將自5月30日起進入基金財產清算程序，并于5月30日起停牌直至終止上市。上海金ETF是一種商品ETF基金，產品主要跟蹤的標的是“上海金合約”。世界上第一只商品ETF誕生于2003年，在澳大利亞成立，名字為“Physical Gold”。我國的第一只商品ETF成立于2009年，是由華夏基金發行的華夏飼料豆粕期貨ETF。此前3月22日，平安基金曾公告稱，旗下的平安上海金ETF清盤，于3月23日起進入清算程序。平安上海金ETF清盤，成為了國內商品ETF誕生以來，首只清盤的基金。沒想到，僅兩個月后，大成上海金ETF成為了國內第二只清盤的商品ETF。資料顯示，大成上海金ETF成立于2022年3月18日，首募規模為2.12億元。截至5月29日發布清盤公告，大成上海金成立僅1年又2個月時間，可以說也是一只“短命”的基金產品。從基金漲幅來看，2023年以來大成上海金ETF凈值漲幅達7.95%，同類比較表現優秀。截至2023年一季度末，自基金成立以來基金凈值漲幅達9.05%，同樣表現良好。雖然基金業績表現較好，但是基金合同中約定了基金規模連續50個工作日低于5000萬元，或者持有人連續20個工作日低于200人，就將清算終止運作。截至2023年一季度末，大成上海金ETF規模僅2932.93萬元，與成立時相比減少近2億，并且一季報中公告，基金曾出現基金合同中約定的清盤條件。我們觀察到，大成上海金ETF成立以來，機構資金占據絕大部分比例，超過97%，最高拿到99%。比如，數據顯示，在2022年3月22日，僅僅浙商期貨、申萬宏源證券、招商期貨、東興證券等四家機構合計持有份額占比已近7成。在基金發行時，大成上海金ETF頗受機構的青睞，然而在基金發行后，機構投資者并沒有選擇長期持有，而是不斷的贖回。由于大成上海金ETF是黃金類型的商品基金，有一個份額換算，需要根據黃金價格折算份額。根據大成基金公告，根據當時的黃金價格折算后，基金凈值升到3.9389元，基金份額變為5392.79萬份，基金的總規模不變。數據顯示，在2022年二季度末，大成上海金ETF總份額就剩余0.31億份，二季度初基金份額為0.32億份，二季度僅贖回0.01億份。由此可見，在基金成立沒有多久，機構投資者就開始贖回了。此后機構投資者又不斷贖回，導致基金份額不斷減少，基金資產隨著不斷下降。進而觸及到基金清盤條件。值得注意的是，在2022年三季度末，大成上海金ETF規模就已經低于5000萬元，并且曾連續20個工作日出現低于5000萬元的情況。然而，大成上海金ETF直到現在才清盤終止運作，可見2022年三季度至今這段時間，該基金曾有多次“保殼”的動作。梳理大成基金的公告我們發現，2022年9月30日、2022年10月21日，大成基金都曾提示，如果截至2022年11月2日，大成上海金ETF凈值持續低于5000萬元,那么基金將連續50個工作日低于5000萬元，基金將在2022年11月3日清盤。然而，2022年11月3日，大成上海金ETF并未清盤，可見有投資者在這期間拯救了大成上海金ETF。這種投資者拯救基金的情況，在大成上海金ETF身上發生了3次。每當大成上海金ETF接近清盤線的時候，總有神秘資金拉一把，讓其“茍延殘喘”。（部分公告截圖）比如，Wind數據顯示，2022年10月25日，在基金離第一次清盤時間截止日僅剩一周的情況下，該基金資產凈值突然站上5000萬元，并在26日獲得凈申購超200萬份。然而，僅僅過了2天，基金便再度回落至清盤線以下。2022年12月29日，基金又一次接近50日清盤期限，相似場景再度上演，但僅3天，神秘資金又走了，基金規模有一次掉到了5000萬以下。直到大成上海金ETF第四次面臨清盤的情況下，神秘資金也放棄了，不再拯救了，進而在2023年5月29日，大成上海金ETF走向了清盤。作為基金管理人，大成基金是公募老十家之一，成立于1999年4月12日，距今成立24時間。截至2023年一季度末，大成基金公募管理總規模為2233.78億元，比2022年末減少了78.88億元。Wind數據顯示，截至2023年5月30日，2023年以來大成基金共計有4只基金清盤終止運作，是清盤比較多的公募公司之一。對于大成上海金ETF多次掙扎，最終還是清盤的情況，你怎么看呢？
